-----
Đăng cam kết nhận Newsletter hàng tuần của dienmay.edu.vn để không bỏ lỡ những bài xích blog và tin tức đầu tư chi tiêu mới nhất:https://bit.ly/TZNewsletter_web
-----
Down round
Khi giới thiệu offer đầu tiên của mình, shark Hưng sẽ nói: “Tôi tôn trọng các bạn, về bề ngoài là không tồn tại down round”. Vậy, down round tức thị gì?
Nguồn ảnh: Internet
Down round là trường thích hợp một doanh nghiệp chào chào bán thêm cổ phiếu với mức giá giảm hơn so với mức chi phí đã được rao bán ở vòng trước đó.
Bạn đang xem: Down round là gì
Hiểu một cách đơn giản, thông thường một doanh nghiệp sẽ trải trải qua không ít vòng gọi vốn khác nhau. Trong quy trình doanh nghiệp phạt triển, giá bán trị của bạn đó được mong muốn sẽ tăng thêm qua các vòng call vốn, dẫn mang lại việc tăng giá trị cổ phiếu qua từng vòng. Vào thực tế, đôi lúc doanh nghiệp tất cả thể gặp gỡ những trở hổ ngươi trong khiếp doanh (do sản phẩm không thành công, hay vì cạnh tranh,...) làm cho giá trị của người tiêu dùng giảm thấp hơn so cùng với vòng gọi vốn trước. Và vày đó trong vòng tới, họ đã phải chào bán cổ phiếu của chính bản thân mình với giá thấp hơn. Triệu chứng này được call là down round.
→ Shark Hưng ước ao nói rằng sẽ không áp dụng chính sách ưu đãi giảm giá trị định giá của Luxstay khi chi tiêu ở hầu hết vòng sau.
Cổ phần chiết khấu (Preferred Stock)
Khi đưa ra offer của mình, shark Hưng cũng nhắc tới cổ phần ưu đãi. Vậy, cổ phần ưu đãi là gì?
Sự biệt lập giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông. Nguồn ảnh: Greenbacklabs
Cổ phần khuyến mãi (preferred stock) là đầu tư và chứng khoán tài chính do công ty cổ phần tạo ra cho các cá thể hay định chế đầu tư chi tiêu để hotline vốn lâu năm hạn. Cp ưu đãi có thể chấp nhận được người sở hữu sở hữu một phần của công ty với những quyền lợi và nghĩa vụ ưu tiên rộng so với người đóng cổ phần phổ thông. Các công ty có thể chào bán cổ phần ưu đãi nhằm chào mời các cổ đông/ nhà chi tiêu tiềm năng góp vốn.
Các loại cổ phần ưu đãi bao gồm bao gồm:
➤ cổ phần đãi biểu quyết: Cổ phiếu này có số phiếu biểu quyết nhiều hơn thế nữa so với cổ phiếu thường. Số phiếu biểu quyết của một cổ phiếu sẽ được quy định bởi vì điều lệ công ty. Mặc dù nhiên, cp ưu đãi biểu quyết của người đóng cổ phần sáng lập chỉ có hiệu lực thực thi hiện hành trong 3 năm, sau thời hạn này thì sẽ đưa thành cổ phần phổ thông.
➤ cp ưu đãi cổ tức: trường hợp sở hữu cp trên thì bạn sẽ được trả cổ tức cao hơn nữa mức cổ tức của cp thường. Mặc dù nhiên, fan sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ không tồn tại quyền biểu quyết hay đề cử bạn vào Hội đồng cai quản trị của công ty.
➤ cổ phần ưu đãi hoàn lại: công ty sẽ hoàn lại vốn góp vào bất kỳ thời điểm làm sao một khi gồm yêu cầu của người sở hữu cổ phiếu này hay theo điều kiện ghi trên cổ phiếu. Người đóng cổ phần có cổ phiếu ưu đãi trả lại cũng đều có các quyền như cổ đông phổ quát nhưng sẽ không được biểu quyết, dự họp tuyệt đề cử fan vào Hội đồng quản ngại trị.
➤ dường như có thể sẽ có được những loại cổ phần ưu đãi khác vị Điều lệ công ty quy định.
→ Như vậy, trải qua việc yêu cầu cổ phần ưu đãi, shark Hưng sẽ nhận ra những quyền hạn ưu tiên tuyệt nhất định đối với LuxStay như được trình làng ở trên.
Quyền mua
Cả 3 shark gần như yêu ước “1 triệu USD quyền mua cp mới sinh hoạt vòng sau với mức giá discount 20%” trong offer của mình.
Nguồn ảnh: Internet
Quyền mua cp là quyền giành riêng cho các người đóng cổ phần mua một số lượng cp nhất định với mức giá rẻ hơn giá hiện hành trên thị trường của cổ phiếu đó. Trong tiến độ quyền mua không được thực hiện, quyền mua có thể được thanh toán trên thị phần thứ cấp.
→ Như vậy, với yêu cầu "1 triệu USD quyền mua cp mới nghỉ ngơi vòng sau với giá discount 20%", các shark sẽ có được quyền mua cổ phần của LuxStay sinh sống vòng sau với chi phí thấp hơn 20% so với những nhà đầu tư khác.
Trái phiếu biến hóa (Convertible Bond)
Trái phiếu biến đổi (Convertible Bond) là các loại trái phiếu gồm thể thay đổi được thành cp (cổ phiếu thường xuyên hoặc cổ phiếu ưu đãi) tại một thời điểm đã khẳng định trước sau đây theo đưa ra quyết định của chủ mua trái phiếu.
Xem thêm: Cách Làm Chồng Nghiện Vợ - 5 Chiêu Ân Ái Khiến Chồng Nghiện Vợ Suốt Đời
Một giữa những lí do công ty phát hành trái phiếu biến hóa là để lấy ra một lựa chọn an toàn hơn cho các nhà chi tiêu vào công ty: Một nhà chi tiêu trái phiếu chuyển đổi có thể đem lại được số tiền nơi bắt đầu nếu như doanh nghiệp thất bại, cũng hoàn toàn có thể hưởng lợi từ bỏ việc biến hóa trái phiếu thành cổ phần nếu công ty thành công.
Đây là thuật ngữ thường được sử dụng với các công ty cổ phần. Còn với bối cảnh giữa nhà đầu tư và startup, một thuật ngữ thường dùng hơn là Convertible Debt (Convertible Notes/Loan), có thể hiểu là nợ gửi đổi. Đây là khoản tiền mà một doanh nghiệp vay của nhà chi tiêu nhưng ý muốn của cả nhà đầu tứ và công ty đó là để trong tương lai chuyển số nợ đó thành vốn sở hữu (equity). Thay đổi như nào, vào khoảng nào đang do phía hai bên thoả thuận cơ hội kí cam kết. Về bạn dạng chất, Convertible Debt cũng như Convertible Bond vậy.
→ Nếu đầu tư chi tiêu dưới dạng trái phiếu/nợ đổi khác vào LuxStay, các shark hoàn toàn có thể rút tiền ra hoặc biến đổi nó thành cổ phần trong LuxStay, tùy thuộc vào tình hình kinh doanh và các lao lý định trước trong hòa hợp đồng với startup này.
Pre-money vs. Post-money Valuation
Valuation là giá chỉ trị bằng tiền của một công ty. Pre-money là giá trị của chúng ta trước khi gọi vốn, và post-money là sau khi gọi vốn.
➤ Post-money valuation = Pre-money valuation + New funding
➤ cp chia đến người đầu tư = New funding/Post-money valuation.
Nguồn ảnh: Internet
Ví dụ, với mức định giá cho LuxStay là 17,5 triệu USD, Shark Thủy offer 1 triệu USD đến 5,7% cổ phần → khi ấy 17,5 triệu USD là post-money evaluation, và pre-money evaluation của Luxstay là 16,5 triệu USD.
Cổ phần new và cp hiện hữu
➤ cổ phần mới (Primary Shares) là cp có được từ việc mua lại những cổ phiếu lần đầu được kiến tạo ra công bọn chúng bởi những công ty. Khi bán tốt cổ phiếu lần đầu, công ty chào bán sẽ có thêm vốn để trở nên tân tiến hay mở rộng các vận động kinh doanh của mình.
➤ cp hiện hữu (Secondary Shares) là cp có được từ những việc mua lại cp đã được mua bởi vì những nhà đầu tư khác. Do dòng tài chính trong trường vừa lòng này luân chuyển sang lại giữa những nhà đầu tư, buộc phải tổng vốn của khách hàng không tăng lên.
→Trong offer của Shark Thủy yêu ước “500.000 USD mang lại 2,9% cp hiện hữu, cùng 500.000 USD cho 2,27% cổ phần mới”. Offer này còn có nghĩa, 500.000 USD đầu tiên mà Shark Thủy rót là để mua lại 2,9% cổ phần hiện hữu từ các nhà chi tiêu của LuxStay, và không làm cho tăng tổng ngân sách của LuxStay. Còn 500.000 USD còn sót lại sẽ được dùng để mua 2,27% cp mới của LuxStay trong vòng gọi vốn tiếp theo, với đồng thời cũng khiến cho tổng vốn của LuxStay tăng thêm 500.000 USD.
Cổ phiếu thưởng ESOP
ESOP (Employee Stock Ownership Plan) là kế hoạch triển khai quyền cài đặt cổ phần cho tất cả những người lao động. ESOP là cách thức công ty vận dụng để từng cá nhân làm việc trong doanh nghiệp đều có thể sở hữu cổ phiếu của công ty. Có tương đối nhiều cách khác nhau để fan lao động đã có được cổ phần của doanh nghiệp: thưởng, cài trực tiếp trường đoản cú công ty, hoặc trải qua ESOP.
Mục tiêu của ESOP là thưởng và cổ vũ đội ngũ nhân viên trong công ty. Trong vô số nhiều trường hợp, ESOP là quà tặng được trao cho những nhân viên xứng danh và người nhân viên được sở hữu ESOP mà chưa phải trả ngẫu nhiên khoản chi phí nào mang đến công ty. Một cách dễ hiểu hơn, cổ phiếu ESOP như một tua dây ràng buộc, duy trì chân tín đồ lao động, làm nên gắn cùng kết từ kia thúc đẩy vận động kinh doanh sắc nét hơn vào tương lai.
Ban đầu shark Việt offer đầu tư chi tiêu 1 triệu USD mang đến 5% cổ phần, tức post-money evaluation là đôi mươi triệu USD, với pre-money evaluation là 19 triệu USD. Mặc dù nhiên, shark Dũng ao ước giữ định giá pre-money của LuxStay ở tầm mức 20 triệu USD, với vẫn muốn nhận 1 triệu USD đầu tư. Lúc đó, quý giá post-money của LuxStay là 21 triệu USD, và cp của shark Việt là khoảng tầm 4,8%.
→Để bảo vệ con số cp 5% mang đến shark Việt, shark Dũng đề xuất áp dụng ESOP nhằm shark Việt gồm thêm 0,2% nuốm phần nữa.
